Este artículo también está disponible en español.
Bitcoin kaina šiandien peržengė 71 000 USD ribą. Per pastarąsias penkias dienas Bitcoin kaina pakilo daugiau nei 8,5%, spalio 29 d. pakildama nuo 65 600 USD iki 71 118 USD. Vien per pastarąsias 24 valandas BTC kaina išaugo 3,8%. Šis augimo tempas gali būti siejamas su keturiais pagrindiniais veiksniais:
#1 Bitcoin ETF pritraukia didžiulius srautus
Bitcoin kainos padidėjimas yra glaudžiai susijęs su didelėmis įplaukomis į Bitcoin biržoje prekiaujamus fondus (ETF). Vakar buvo didžiuliai ETF srautai, kurių bendra suma siekė 479,4 mln. „BlackRock“ pirmavo su 315,2 mln. USD, „Fidelity“ (44,1 mln. USD), „Ark“ su 59,8 mln. USD ir „Bitwise“ su 38,7 mln. Šios reikšmingos investicijos sutapo su Bitcoin kainos judėjimu nuo 68 000 USD iki daugiau nei 71 000 USD.
Pagrindinis grandinės analitikas Jamesas „Checkmate“ Check pabrėžė skirtumą tarp Bitcoin ETF įplaukų ir CME Open Interest. Jis pažymėjo: „Mes turime skirtumą tarp Bitcoin ETF įplaukų ir CME atvirų palūkanų. ETF įplaukos yra reikšmingai didesnės, CME atviros palūkanos auga, bet ne tiek daug GBTC srautų taip pat yra minimalūs. Matome tikras kryptingas ETF įplaukas ir mažiau grynųjų pinigų ir pervežimo sandorių.
Skirtumas rodo, kad investuotojai pirmenybę teikia tiesioginiam Bitcoin poveikiui per ETF, o ne grynųjų pinigų ir pervežimo sandorius, susijusius su ateities sandoriais. Vykdant prekybos strategiją JAV neatidėliotinų Bitcoin ETF ir CME ateities sandorių kontekste apima ETF pirkimą (Bitcoin neatidėliotinos kainos stebėjimą) ir tuo pačiu Bitcoin ateities sandorių trumpinimą CME.
Šiuo metodu siekiama išnaudoti kainų skirtumus, kai ateities sandoriai prekiauja didesne nei neatidėliotina kaina (kontango). Pastebimas pokytis prie ETF rodo, kad investuotojų nuotaikos pakilo, tikimasi tolesnio kainų kilimo.
2 „Trumpo prekyba“
Politiniai įvykiai taip pat turi įtakos neseniai įvykusiam Bitcoin mitingui. Singapūre įsikūrusi „QCP Capital“ pakomentavo buvusio prezidento Donaldo Trumpo interviu „Joe Rogan Experience“ podcast’ui, kuris sulaukė daugiau nei 32 mln. peržiūrų ir padidino jo „Polymarket“ koeficientą virš 66%. Nepaisant to, kad „kriptovaliuta“ yra reklamuojama kaip „Trump Trade“, atrodo, kad Bitcoin koreliacija su galima Trumpo pergale rinkimuose skatina Bitcoin kainų ralį.
„QCP Capital“ taip pat pažymėjo, kad „Bitcoin“ iki šių metų pabaigos pabrango tik 8%, palyginti su 21% ankstesnių spalio mėn. vidurkiu. Jie pareiškė: „Jei vieta išliks tokiame lygyje, šis spalis būtų ketvirtas blogiausias Bitcoin rodiklis per pastarąjį dešimtmetį. Bendra atvirų BTC neterminuotų ateities sandorių palūkanų norma tarp biržų siekia 27 mlrd. USD – artėja prie šių metų viršūnės – 70 000 USD viršijimas gali išprovokuoti naujas visų laikų rekordas, ypač prisijungus daugiau svertinių ilgųjų sandorių.
#3 Šortų išspaudimas padidina kainų padidėjimą
Rinkos duomenys rodo, kad šortai smarkiai sumažėjo, o tai prisidėjo prie Bitcoin kainos šuolio. „Coinglass“ duomenimis, per pastarąsias 24 valandas buvo likviduoti 65 622 prekiautojai, o iš viso likviduota visoje kriptovaliutų rinkoje sudarė 228,51 mln. USD. Iš jų 169,47 mln. USD buvo trumpalaikiai likviduoti. Konkrečiai Bitcoin atveju buvo likviduota 83,61 mln. USD šortų. Didžiausias vienas likvidavimo nurodymas buvo atliktas Binance BTCUSDT poroje, kurios vertė siekia 18 mln.
Esminis trumpųjų pozicijų likvidavimas rodo, kad daugelis prekiautojų lažinosi dėl kainos nuosmukio ir buvo priversti uždaryti savo pozicijas rinkai svyruojant prieš jas. Šis masinis šortų išvyniojimas gali paspartinti kainų svyravimus, kai prekybininkai perka atgal į rinką, kad padengtų savo pozicijas.
#4 Banginiai padidina pirkimo aktyvumą
Didelio masto investuotojai, dažnai vadinami „banginiais“, vaidina pagrindinį vaidmenį dabartiniame mitinge. „CryptoQuant“ analitikas Mignolet pastebėjo, kad „Bitcoin“ ralis tęsiasi, o tai lemia aktyvumas „Binance“ biržoje. Jis atkreipė dėmesį, kad „Binance“ banginiai pradėjo reikšmingą įsitraukimą į rinką prieš dvi savaites Azijos prekybos valandomis, o pastaruoju metu „Coinbase Premium Gap“ (CPG) sumažėjimas kartu su kainų padidėjimu yra „aiškus Binance banginių įsikišimo ženklas.
Mignolet pabrėžė, kad tai neturėtų būti aiškinama kaip JAV paklausos mažėjimas, o kaip dar stipresnis „Binance“ pirkimo spaudimas. Per pastarąsias dvi savaites JAV „Bitcoin“ neatidėliotinų ETF paklausa išaugo, o grynasis srautas sudarė apie 47 000 Bitcoin. Kadangi dauguma ETF produktų naudoja Coinbase, CPG duomenų pokyčiai yra glaudžiai susiję su ETF paklausa. Jis padarė išvadą: „Dabartinę Bitcoin kainą lemia Binance banginiai ir nuolatinis JAV kapitalo įplaukimas“.
Spaudos metu BTC prekiavo 71 340 USD.
Teminis vaizdas sukurtas naudojant DALL.E, diagrama iš TradingView.com